近期，廣發(fā)證券、國信證券、招商證券、興業(yè)證券、國元證券、財達證券、長城證券、西南證券8家證券公司相繼發(fā)布公告稱，獲得中國證監(jiān)會復(fù)函，公司自營業(yè)務(wù)可以在境內(nèi)合法交易場所參與碳排放權(quán)交易。對此，業(yè)內(nèi)人士認為，券商參與碳交易可實現(xiàn)雙贏。

中央財經(jīng)大學(xué)資產(chǎn)證券化研究中心主任高偉在接受《中國能源報》記者采訪時表示，券商等金融機構(gòu)參與碳排放權(quán)交易市場，能夠顯著提升市場流動性和價格發(fā)現(xiàn)功能。同時，券商等金融機構(gòu)通過提供雙向報價、提供碳資產(chǎn)交易便利，可以幫助企業(yè)降低交易成本。此外，券商可開發(fā)出相關(guān)金融衍生產(chǎn)品，豐富市場供給。

與此同時，對控排企業(yè)而言，券商等金融機構(gòu)為控排企業(yè)提供融資工具和風險管理方案，可以拓寬其融資渠道、降低融資成本，使其有效引導(dǎo)資金投向綠色轉(zhuǎn)型。高偉解釋：“對券商而言，一方面，參與相關(guān)業(yè)務(wù)有助于提升自身碳金融研究能力和服務(wù)水平;另一方面，隨著碳市場覆蓋范圍的擴大和交易品種的增加，券商的綠色金融業(yè)務(wù)將迎來更大市場空間，碳市場業(yè)務(wù)或成為新的增長點。”

事實上，2023年初，中金公司、華泰證券、申萬宏源證券、東方證券等6家證券公司就已獲得中國證監(jiān)會復(fù)函，獲準在境內(nèi)合法交易場所參與碳排放權(quán)交易。券商參與碳排放權(quán)交易已有實際效果體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，全國碳市場2024年成交額達181.14億元，較2023年增長約80%，且年末碳市場交易價格同比上漲22.75%至97.49元/噸，流動性顯著提升。

“此外，證券公司在參與碳金融方面，探索形成了‘促融+撮合碳交易’的模式。目前還有多家券商推出了綠色債券和碳配額回購業(yè)務(wù)。例如，東方證券落地現(xiàn)貨及遠期碳配額交易、碳回購業(yè)務(wù)，為控排企業(yè)及其他碳市場參與主體提供多元化的碳金融服務(wù)方案。企業(yè)層面，券商通過碳回購等工具幫助企業(yè)盤活資產(chǎn)，如今年5月份，華泰證券與湖北三峽新型建材股份有限公司完成湖北碳配額回購交易，助力企業(yè)通過盤活存量碳資產(chǎn)、拓寬融資渠道、降低融資成本，有效引導(dǎo)資金投向綠色轉(zhuǎn)型。”高偉表示。

如今，已有15家券商獲準參與碳排放權(quán)交易，券商擴容提升了市場活躍度。不過，目前全國碳排放權(quán)交易市場仍然只允許控排企業(yè)進行碳排放權(quán)交易，金融機構(gòu)能否入場尚需獲得碳市場主管部門的準入。而且隨著券商數(shù)量的增加，市場監(jiān)管的難度也在加大，需要建立健全監(jiān)管機制。碳排放交易市場具有復(fù)雜性和專業(yè)性，這也考驗著券商的研究能力、風險評估和定價能力。

高偉建議，要加快制定券商等金融機構(gòu)準入規(guī)則，盡快打通金融機構(gòu)入市的堵點卡點，為金融機構(gòu)提供長期的政策信號和指引，穩(wěn)步推進金融機構(gòu)參與全國碳市場建設(shè)。同時，面對日益激烈的競爭，各家券商應(yīng)該努力提升自身的碳金融研究能力和服務(wù)水平，努力為客戶提供碳資產(chǎn)托管、碳融資、碳風險管理等多元化金融服務(wù)，滿足客戶的綠色投資需求。