怎么突然光伏又行了呢?這究竟還是跟之前一樣曇花一現(xiàn)，還是凄慘了兩三年的光伏行業(yè)終于迎來(lái)了反轉(zhuǎn)?

01

關(guān)稅談判取得超預(yù)期進(jìn)展

最直接的原因是中美兩國(guó)關(guān)于關(guān)稅的談判迎來(lái)了超預(yù)期結(jié)果。根據(jù)中美雙方公告，不計(jì)特朗普上一任期里對(duì)中國(guó)加征的20%關(guān)稅，就2025年的關(guān)稅大戰(zhàn)，近期的談判結(jié)果是美國(guó)的關(guān)稅從145%減到了30%，中國(guó)的關(guān)稅從125%減到了10%，其中減掉的24%關(guān)稅待議，要看90天后談判的結(jié)果。

簡(jiǎn)單說(shuō)就是之前特朗普對(duì)中國(guó)加的關(guān)稅以及中國(guó)對(duì)應(yīng)的報(bào)復(fù)關(guān)稅暫時(shí)都取消了，只保留了10%的基準(zhǔn)關(guān)稅，目前美國(guó)對(duì)中國(guó)的關(guān)稅跟日本、歐洲等國(guó)家和地區(qū)一樣了。

回過(guò)頭看，過(guò)去一個(gè)月的關(guān)稅大戰(zhàn)就跟小孩子玩過(guò)家家一樣，現(xiàn)在又一切復(fù)歸舊模樣，玩兒呢，特朗普!

當(dāng)然了，特朗普這個(gè)人就像小孩子一樣，一會(huì)一個(gè)想法，也難保這個(gè)談判結(jié)果能保持多久，畢竟他的新政策就是發(fā)個(gè)Twitter的事情而已。

客觀講，今年雙方的報(bào)復(fù)關(guān)稅取不取消跟光伏其實(shí)并沒(méi)有太大的關(guān)系，畢竟此前美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏加征的關(guān)稅已經(jīng)足夠多了，導(dǎo)致中國(guó)光伏對(duì)美國(guó)直接出口份額非常小。而且此前美國(guó)對(duì)于中國(guó)繞道東南亞進(jìn)行轉(zhuǎn)口貿(mào)易也給打了補(bǔ)丁，中短期也很難松動(dòng)。

就像上周開(kāi)打又迅速停戰(zhàn)的印巴沖突，給中國(guó)軍工在全世界面前打了一次最好的廣告一樣，最新的中美關(guān)稅談判結(jié)果同樣給中國(guó)制造業(yè)、中國(guó)實(shí)力做了一次最好的廣告。

美國(guó)人對(duì)中國(guó)加征離譜的關(guān)稅，中國(guó)強(qiáng)硬反制，非但沒(méi)有帶來(lái)更加嚴(yán)重的后果，美國(guó)人反而只能乖乖來(lái)主動(dòng)示好談判，而且乖乖把加征上去的關(guān)稅降回去。這個(gè)結(jié)果證明了，現(xiàn)在的美國(guó)根本拿捏不了中國(guó)，此前特朗普對(duì)于中國(guó)的各種關(guān)稅大戰(zhàn)其實(shí)打的只是一張?jiān)p胡牌，沒(méi)想到被中國(guó)直接給抓包了。

美國(guó)人這次也不是沒(méi)有收獲，對(duì)那些早早跪下的國(guó)家加上去的關(guān)稅就是白白賺的，但實(shí)際上從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，美國(guó)是虧大發(fā)了，不僅傷了盟友的心，損了自己的聲威，更是大大助長(zhǎng)了中國(guó)的聲威，以后想再對(duì)中國(guó)做什么威脅就不管用了，相反，以后將會(huì)有越來(lái)越多國(guó)家會(huì)跟隨中國(guó)的腳步，畢竟通過(guò)這一次他們已經(jīng)看清楚老大已經(jīng)對(duì)老二無(wú)能為力了，只要堅(jiān)定跟著老二就不會(huì)吃虧。

再考慮到印巴上殲10C都如此逆天，更不要說(shuō)殲20以及才亮相沒(méi)多久的第六代戰(zhàn)機(jī)，加上一系列無(wú)人機(jī)、機(jī)器人、機(jī)器狗等構(gòu)成的強(qiáng)大軍事實(shí)力，不說(shuō)他們一定要跟中國(guó)合作，至少還想跟美國(guó)人一起刁難中國(guó)的時(shí)候，就必須想一想他們一直相信的所謂老大是不是還會(huì)保護(hù)他、還能保護(hù)他。

所以印巴?；鸷?，A股軍工板塊接著奏樂(lè)接著舞，因?yàn)榇蠹铱吹搅宋磥?lái)廣闊的全球市場(chǎng)，光伏其實(shí)也是一樣的，論全球統(tǒng)治力，中國(guó)光伏可比中國(guó)軍工強(qiáng)大的多!

截至2024年，中國(guó)硅料、硅片、電池、組件產(chǎn)量占全球比重均超過(guò)80%，此外在很多輔材環(huán)節(jié)同樣是壟斷的存在。比如光伏膠膜，光是福斯特一家就壟斷了一半產(chǎn)能，光伏玻璃也是，兩大龍頭壟斷半壁江山。而且上游的光伏設(shè)備中國(guó)企業(yè)也已經(jīng)在各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)替代，很多環(huán)節(jié)也是統(tǒng)治級(jí)別的，甚至單個(gè)企業(yè)就拿走了絕大多數(shù)市場(chǎng)份額，2024年晶盛機(jī)電單晶爐市占率70%、高測(cè)股份切片機(jī)市占率50%-60%、邁為股份HJT整線設(shè)備市占率70%-80%、奧特維串焊機(jī)市占率60%-70%……

只要全球還需要光伏，中國(guó)光伏就是繞不過(guò)去的存在!

02

利好刺激下的超跌反彈

當(dāng)然了，今天光伏行業(yè)暴漲還有一個(gè)非常重要的原因，甚至可能還是根本原因，跌得太慘之后的低位補(bǔ)漲。

在近期這一波補(bǔ)漲行情之前，光伏板塊可謂慘得不能更慘了，不僅延續(xù)了過(guò)去兩年的下行走勢(shì)，甚至還把去年924那一波漲幅全部還了回去!就不要說(shuō)跟半導(dǎo)體、機(jī)器人、AI之類(lèi)的相比了，甚至都嚴(yán)重跑輸大盤(pán)。

這里是不是光伏行業(yè)底誰(shuí)也不知道，但在市場(chǎng)缺乏熱點(diǎn)，其他熱點(diǎn)題材又沒(méi)有更好的利好刺激，風(fēng)險(xiǎn)偏好下滑的時(shí)候，光伏板塊就成為了資金做超跌反彈低位補(bǔ)漲的對(duì)象。

這種超跌反彈很常見(jiàn)，大家肯定不會(huì)陌生，不過(guò)除了超跌反彈，也跟一些小道消息有關(guān)。

03

硅料市場(chǎng) 迎來(lái)巨變?

昨天一些關(guān)于硅料的小作文開(kāi)始在市場(chǎng)里傳開(kāi)。

現(xiàn)在有一些說(shuō)法是上面擬主導(dǎo)進(jìn)行硅料產(chǎn)能的合并整合，由目前的硅料前六大，即通威、大全、新特、東方希望、亞洲硅業(yè)和協(xié)鑫聯(lián)合起來(lái)收購(gòu)剩下的硅料產(chǎn)能。

具體怎么收購(gòu)、出什么樣的對(duì)價(jià)還沒(méi)有確定，網(wǎng)傳的說(shuō)法是六家公司要開(kāi)始聯(lián)合辦公了，要在3個(gè)月內(nèi)出并購(gòu)方案，然后在3個(gè)月內(nèi)遞交給國(guó)務(wù)院由國(guó)務(wù)院審核之后就要開(kāi)始執(zhí)行，后續(xù)執(zhí)行完畢之后，這六家就相當(dāng)于形成一個(gè)聯(lián)盟，接著自然就是提升硅料價(jià)格，至少要提升到6萬(wàn)/噸以上。

新能源正前方跟這幾個(gè)廠商里的一些內(nèi)部人士咨詢(xún)這個(gè)消息的真假，他們表示并不清楚，所以真相是什么還要看后續(xù)的情況。

但個(gè)人表示不太靠譜，先不說(shuō)上面是否同意搞這種聯(lián)盟，光是這幾家本身就是各懷鬼胎，真的能協(xié)調(diào)好利益關(guān)系?

如果消息是真的，也真的能做到，倒也未嘗不是好消息，畢竟對(duì)于現(xiàn)在的光伏行業(yè)而言，變化總比沒(méi)有變化好。

04

光伏行業(yè)的未來(lái)

不管硅料行業(yè)的傳聞是不是真的，但即使是真的，要真正成為行業(yè)的好事情，歸根到底還需要需求端上去，不然聯(lián)合起來(lái)提價(jià)也沒(méi)有啥用，還不如行業(yè)繼續(xù)激烈競(jìng)爭(zhēng)倒下一兩個(gè)巨頭把產(chǎn)能消滅掉更有效。

光伏行業(yè)現(xiàn)在的問(wèn)題是此前產(chǎn)能瘋狂擴(kuò)張，疊加光伏裝機(jī)經(jīng)過(guò)幾年高速狂飆后增速開(kāi)始放緩，導(dǎo)致了產(chǎn)能過(guò)剩。

要解決這個(gè)問(wèn)題，一方面在產(chǎn)能方面要做控制，另外需求上要起來(lái)，尤其是境外需求必須起來(lái)，剛好現(xiàn)在全球又面臨地緣政治的問(wèn)題，導(dǎo)致對(duì)外出口上遭遇了一些挫折。

那么光伏行業(yè)究竟是不是底，核心就是要看這兩方面是不是有改善的跡象，如果有邊際改善，跌了那么久的二級(jí)市場(chǎng)也會(huì)快速反應(yīng)過(guò)來(lái)，就像今天，中美關(guān)稅談判有超預(yù)期表現(xiàn)，就讓大家看到了出口的可能改善契機(jī)。

但不管關(guān)稅后續(xù)是什么情況，對(duì)于光伏行業(yè)而言，更長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)一定是寄托于技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的在發(fā)電成本上比肩乃至大大優(yōu)于傳統(tǒng)化石能源和其他新能源的優(yōu)勢(shì)，這個(gè)才是最根本的，如果不能在這方面取得突破，光伏也就只能是階段性機(jī)會(huì)。

從這個(gè)角度而言，也許鈣鈦礦的規(guī)模商用才是行業(yè)真正的歷史性拐點(diǎn)。