真正的贏家，將是那些兼具技術(shù)前瞻性、全球布局能力與長期戰(zhàn)略定力的“長跑者”。

2025年上半年的全球儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)，在一系列政策東風(fēng)與技術(shù)迭代的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)下，上演了一場(chǎng)格局重塑的精彩大戲。

8月26日，國家能源局副局長萬勁松在“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上表示，“十四五”期間，國家能源局統(tǒng)籌謀劃新型儲(chǔ)能、氫能等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)和發(fā)展環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。截至今年上半年，我國新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模約95GW，5年增長了將近30倍，相當(dāng)于給新型電力系統(tǒng)配上了“巨型充電寶”。

2025年上半年，中國新增投運(yùn)新型儲(chǔ)能23.03GW/56.12GWh，功率和能量規(guī)模均同比增長68%。展望“十五五”，儲(chǔ)能將更深度參與電力市場(chǎng)，向高質(zhì)量發(fā)展升級(jí)，中關(guān)村(5.350, 0.04, 0.75%)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟(CNESA)預(yù)計(jì)2030年累計(jì)裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到236.1-291.2GW。

全球市場(chǎng)也迎來爆發(fā)式增長，中國、美國、歐洲共同構(gòu)成增長的“三駕馬車”。2025上半年，全球儲(chǔ)能電芯出貨規(guī)模240GWh，同比增長超100%，主要因北美市場(chǎng)因關(guān)稅問題搶出貨，中國市場(chǎng)因“強(qiáng)配取消”搶裝、市場(chǎng)需求前置，整體呈現(xiàn)淡季不淡、旺季更旺的特點(diǎn)。

量的激增并未掩蓋質(zhì)的競爭升級(jí)。在欣欣向榮的表象之下，一場(chǎng)圍繞技術(shù)制高點(diǎn)、全球交付能力和客戶深度綁定的“排位爭奪戰(zhàn)”正愈演愈烈。咨詢機(jī)構(gòu)SMM、鑫欏鋰電相繼發(fā)布的出貨量排名顯示，行業(yè)格局仍在洗牌。

01

金字塔結(jié)構(gòu)：

頭部固化，中位近身肉搏

SMM自2023年至今的全球儲(chǔ)能電芯榜單顯示，行業(yè)競爭已出現(xiàn)明顯的“金字塔”結(jié)構(gòu)：

塔尖由寧德時(shí)代獨(dú)霸，塔腰由比亞迪、億緯鋰能、海辰儲(chǔ)能、中創(chuàng)新航、瑞浦蘭鈞、遠(yuǎn)景動(dòng)力、國軒高科等多家快速輪換，塔基則是欣旺達(dá)、鵬輝能源、楚能、中汽新能、南都電源、贛鋒鋰電等企業(yè)的“混戰(zhàn)區(qū)”，總體呈現(xiàn)出“頭部固化、中位洗牌、尾部更替”的特征。

首先是“寧王”的絕對(duì)統(tǒng)治，連續(xù)五年穩(wěn)居全球儲(chǔ)能電芯第一。今年上半年，寧德時(shí)代出貨量突破50GWh，市場(chǎng)份額約23.5%，但相較2024年的40%和2023年的36.5%，市占率呈現(xiàn)持續(xù)下滑趨勢(shì)，正面臨后起之秀的快速追趕。

其領(lǐng)先地位不僅源于規(guī)模優(yōu)勢(shì)，更來自對(duì)下一代技術(shù)的前瞻布局——587Ah大電芯量產(chǎn)交付、TENER Stack 9MWh系統(tǒng)發(fā)布，持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，寧德通過“合縱連橫”策略，深度綁定NextEra、Wärtsilä、Flexgen、Quinbrook等全球頭部集成商，在海外大型項(xiàng)目中頻頻斬獲訂單。

2025年至今，寧德時(shí)代儲(chǔ)能電芯訂單累計(jì)已超50GWh，涵蓋阿聯(lián)酋19GWh、澳大利亞24GWh等長時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目，僅7月便新增超4.3GWh訂單，覆蓋美、澳、印尼等關(guān)鍵市場(chǎng)，8 月再度斬獲澳大利亞3GWh訂單。

在寧德之外，第二梯隊(duì)競爭已進(jìn)入“貼身肉搏”階段。海辰儲(chǔ)能、中創(chuàng)新航、瑞浦蘭鈞、遠(yuǎn)景動(dòng)力、國軒高科、億緯鋰能、比亞迪等企業(yè)出貨量差距不斷縮小，排名頻繁更迭，形成高度動(dòng)態(tài)的競爭格局。

不過，在SMM榜單中，比亞迪因目前僅出系統(tǒng)，不參與電芯排名，億緯鋰能也退出了本次排名。但在鑫欏資訊榜單中，二者分列第三、四五名，仍在行業(yè)中占據(jù)一席之地。

連續(xù)三年來，“海辰、中創(chuàng)新航、遠(yuǎn)景動(dòng)力、國軒高科”四小龍一路向上突破的勢(shì)能十分顯著，成為行業(yè)中堅(jiān)力量，推動(dòng)整個(gè)儲(chǔ)能電芯行業(yè)由“龍頭壟斷”向多極化均衡發(fā)展轉(zhuǎn)變。

數(shù)據(jù)來源：SMM。/制圖：儲(chǔ)能嚴(yán)究院其中，海辰儲(chǔ)能憑借587Ah、1175Ah大電芯及鈉電產(chǎn)品的全面布局，產(chǎn)能快速釋放，首次躍居全球第二，較去年同期上升兩位，成為上半年最大黑馬。

中創(chuàng)新航強(qiáng)勢(shì)攀升至第三，同比躍升3位，累計(jì)較2023年上升5位，一季度實(shí)現(xiàn)動(dòng)儲(chǔ)電池出貨量20GWh，主要受益于陽光電源等頭部客戶訂單集中釋放及海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)激增，全球化戰(zhàn)略成效顯著。

在激烈的中位競爭中，遠(yuǎn)景動(dòng)力首次躋身全球前五(鑫欏資訊榜單第六)，相比2024年上升2位。從2024年全球第七、海外第三，到2025年上半年穩(wěn)居前五，其上升軌跡穩(wěn)健清晰，展現(xiàn)出儲(chǔ)能新勢(shì)力的強(qiáng)勁動(dòng)能。

國軒高科2024年儲(chǔ)能出貨達(dá)22.05GWh，同比增長超200%，全球市占率約6%，海外收入占比突破60%，2025年新簽日本、澳大利亞等超7GWh訂單，儲(chǔ)能毛利率高達(dá)21.75%，盈利能力位居行業(yè)前列。

瑞浦蘭鈞則憑借一體化產(chǎn)能控制極致成本，以“低價(jià)換量”策略切入市場(chǎng)，上半年單月出貨量創(chuàng)下7GWh新高，動(dòng)儲(chǔ)雙線保持高增長。

在第6–10名區(qū)間，欣旺達(dá)、楚能、中汽新能均上升3位，其中楚能、中汽新能首次進(jìn)入前十，它們均具備顯著的價(jià)格競爭力。

值得注意的是，除海辰儲(chǔ)能為專注儲(chǔ)能的新興企業(yè)外，其余Top10企業(yè)均為深耕鋰電多年的“老兵”，且儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增速普遍超越動(dòng)力電池，成為第二增長曲線。

當(dāng)前，高盛數(shù)據(jù)顯示，儲(chǔ)能電芯行業(yè)CR5已超75%，馬太效應(yīng)加劇，頭部集中趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。

中小企業(yè)生存空間被持續(xù)壓縮，洗牌已成定局。誰能最終留在牌桌上，取決于技術(shù)、資金、客戶與全球化能力的綜合較量。

02

制勝關(guān)鍵：

海外布局與大電芯成破局密碼

中位陣營企業(yè)的成功突圍，尤其是遠(yuǎn)景動(dòng)力的快速躍升，清晰揭示：海外訂單交付能力、全球化制造能力與下一代大電芯技術(shù)的領(lǐng)先性，將成為決勝的核心變量。

首先，海外增量市場(chǎng)已經(jīng)成為“反內(nèi)卷”突破口，寧德時(shí)代、海辰、遠(yuǎn)景、中創(chuàng)新航等企業(yè)均在海外斬獲大規(guī)模訂單。

遠(yuǎn)景動(dòng)力的全球化布局尤為突出，其全球生產(chǎn)基地已達(dá)13座，橫跨中、美、歐。2025年上半年，田納西一期7GWh儲(chǔ)能電芯廠、法國杜埃工廠相繼投產(chǎn)，前者為北美首個(gè)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能電芯量產(chǎn)的基地;西班牙工廠預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)，屆時(shí)將成為歐洲首座LFP電池工廠。得益于此，今年以來遠(yuǎn)景儲(chǔ)能在歐洲、澳洲、南美等地?cái)孬@多個(gè)GWh級(jí)訂單。

2025年EESA展會(huì)期間，遠(yuǎn)景與十余家儲(chǔ)能集成企業(yè)簽署電芯合作戰(zhàn)略協(xié)議，規(guī)模超40GWh。本次合作所供儲(chǔ)能電芯將由遠(yuǎn)景動(dòng)力交付。遠(yuǎn)景高級(jí)副總裁田慶軍表示，136號(hào)文讓儲(chǔ)能回歸商業(yè)本質(zhì)，與此同時(shí)，全球零碳轉(zhuǎn)型為中國儲(chǔ)能企業(yè)提供廣闊市場(chǎng)。新形勢(shì)下只有更高品質(zhì)、經(jīng)過國際認(rèn)證和全球市場(chǎng)驗(yàn)證的電芯，才能全面支撐系統(tǒng)集成商贏得海外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)中國新能源產(chǎn)業(yè)的持續(xù)領(lǐng)先。

面對(duì)歐美日益嚴(yán)苛的貿(mào)易壁壘，尤其是美國加征關(guān)稅，本地化生產(chǎn)已成為獲取大單的“入場(chǎng)券”。由此，頭部企業(yè)紛紛未雨綢繆，加速海外產(chǎn)能落地：

自2020年以來，寧德時(shí)代以近10倍擴(kuò)張的增速穩(wěn)坐全球產(chǎn)能榜首，2020-2024年產(chǎn)能規(guī)劃從70GWh增至676GWh，在德國、匈牙利、西班牙、印尼、泰國等地規(guī)劃超200GWh海外產(chǎn)能，并與特斯拉合作建設(shè)10GWh磷酸鐵鋰電池工廠，即將投運(yùn)。

海辰儲(chǔ)能對(duì)外宣布于7月投產(chǎn)美國得州10GWh系統(tǒng)工廠，成為首家在美實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)集成落地的中企。

中創(chuàng)新航葡萄牙15GWh基地已動(dòng)工，為該公司首個(gè)海外基地。

國軒高科海外規(guī)劃總產(chǎn)能100GWh，目前德國Pack工廠已投產(chǎn)，斯洛伐克20GWh項(xiàng)目、非洲摩洛哥20GWh項(xiàng)目正在建設(shè)中，但美國密歇根工廠已停工。

億緯鋰能在馬來西亞投資建設(shè)10–15GWh產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)，有望帶來39%成本優(yōu)勢(shì)，對(duì)應(yīng)電芯價(jià)格0.13–0.14元/Wh。

此外，蜂巢能源、比亞迪、瑞浦蘭鈞等亦紛紛落子歐洲、東南亞。

據(jù)國泰君安期貨統(tǒng)計(jì)，2024–2025年，中企海外鋰電池規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)410GWh，其中歐洲占比超七成，一場(chǎng)全球產(chǎn)能“搶灘戰(zhàn)”已然打響。

全球儲(chǔ)能鏖戰(zhàn)中，還有一個(gè)關(guān)鍵變量是——500Ah+大電芯正晉級(jí)為技術(shù)內(nèi)卷的下一個(gè)“風(fēng)暴眼”。

目前，海外大儲(chǔ)正在迎來爆發(fā)式增長，隨著海外大型儲(chǔ)能項(xiàng)目頻現(xiàn)GWh級(jí)訂單，對(duì)電芯一致性、安全性與規(guī)模化交付能力提出更高要求，行業(yè)門檻進(jìn)一步抬高。

高盛集團(tuán)(GoldmanSachs)最新報(bào)告指出，過去五年，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)份額從電池市場(chǎng)的5%增長到了2024年的25%，預(yù)計(jì)到2030年全球累計(jì)裝機(jī)將達(dá)3.2TWh，年均復(fù)合增速高達(dá)70%。

當(dāng)前，300Ah+電芯市占率已逼近50%，行業(yè)正快速向更高能量密度、更低度電成本、長時(shí)儲(chǔ)能的方向演進(jìn)。SMM明確指出，500Ah+電芯的量產(chǎn)窗口期已至，這場(chǎng)“大電芯卡位戰(zhàn)”將引發(fā)新一輪行業(yè)洗牌。

技術(shù)升維競速中，遠(yuǎn)景動(dòng)力、寧德時(shí)代、海辰儲(chǔ)能已躋身500Ah+量產(chǎn)第一梯隊(duì)。

遠(yuǎn)景動(dòng)力5月底于滄州超級(jí)工廠率先下線500Ah+儲(chǔ)能電芯，拔得頭籌，產(chǎn)品已配套頭部儲(chǔ)能集成企業(yè)，實(shí)現(xiàn)“量產(chǎn)即出海”并交付全球市場(chǎng)。寧德時(shí)代于6月10日宣布587Ah儲(chǔ)能專用電芯開啟量產(chǎn)交付。海辰儲(chǔ)能587Ah電池明確將于下半年量產(chǎn)，緊追不舍。

據(jù)寧德時(shí)代方面透露，587Ah電芯歷經(jīng)三年研發(fā)與測(cè)試，在前瞻性把握大容量儲(chǔ)能發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，充分論證了儲(chǔ)能電芯并非“越大越好”，而是需要在法律法規(guī)、整站設(shè)計(jì)匹配、系統(tǒng)集成能力與電化學(xué)性能等多重復(fù)雜因素之間，精準(zhǔn)尋找到最優(yōu)平衡點(diǎn)。

顯然，“大電芯戰(zhàn)略”不僅關(guān)乎短期訂單，更是頭部企業(yè)技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)力的彰顯，將成為拉開與追趕者差距的關(guān)鍵籌碼。

03

下半場(chǎng)展望：長跑耐力賽

站在2025年中的節(jié)點(diǎn)回望，上半年的高增長已成定局;展望下半年，行業(yè)面臨著更為復(fù)雜嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)與深度變革的機(jī)遇。

一方面，價(jià)格戰(zhàn)或進(jìn)入尾聲。上半年電芯價(jià)格持續(xù)下探，已普遍跌破0.3元/Wh，部分報(bào)價(jià)甚至逼近0.25元/Wh的歷史冰點(diǎn)。

然而，隨著成本逼近極限，單純依靠低價(jià)搶奪市場(chǎng)份額的模式已難以為繼。價(jià)格觸底有望成為行業(yè)從“成本內(nèi)卷”轉(zhuǎn)向“技術(shù)內(nèi)卷”的拐點(diǎn)。

度電成本(LCOS)的優(yōu)化將越來越依賴500Ah+等新技術(shù)帶來的系統(tǒng)級(jí)降本增效，企業(yè)競爭焦點(diǎn)將回歸到產(chǎn)品性能、可靠性、循環(huán)壽命等核心價(jià)值維度。

另一方面，產(chǎn)能大洗牌已開啟。大量低效、同質(zhì)化的產(chǎn)能充斥市場(chǎng)，疊加技術(shù)迭代加速，部分缺乏核心競爭力、資金鏈緊張的中小企業(yè)將難以為繼。

當(dāng)前，市場(chǎng)正加速進(jìn)入“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的新階段，頭部玩家上演深水區(qū)耐力比拼賽。以寧德時(shí)代、海辰儲(chǔ)能、遠(yuǎn)景動(dòng)力為代表的頭部及中堅(jiān)力量，其優(yōu)勢(shì)不僅體現(xiàn)在規(guī)模和技術(shù)上，更在于客戶綁定深度、一體化布局能力、全球化運(yùn)營韌性等方面持續(xù)領(lǐng)先，而那些沒有海外本土工廠或綁定頭部集成商的企業(yè)將日益邊緣化。

展望未來，隨著沙戈荒大基地、零碳園區(qū)、虛擬電廠等新場(chǎng)景拓展，以及材料、結(jié)構(gòu)與智能化技術(shù)協(xié)同創(chuàng)新，新型儲(chǔ)能將在保障電力安全、推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)中發(fā)揮更核心作用。

CNESA預(yù)測(cè)，2030年中國新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模保守場(chǎng)景下將達(dá)236.1GW，理想場(chǎng)景下超291GW，未來五年復(fù)合增長率超20%。

可以預(yù)見，儲(chǔ)能電芯的中場(chǎng)戰(zhàn)事遠(yuǎn)未落幕。真正的贏家，將是那些兼具技術(shù)前瞻性、全球布局能力與長期戰(zhàn)略定力的“長跑者”。

下半場(chǎng)的變局，必將更加波瀾壯闊。