進入7月以來，光伏行業(yè)在“反內(nèi)卷”政策驅(qū)動下迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點，資本也在悄然布局。

數(shù)據(jù)顯示，本周光伏板塊整體表現(xiàn)強勁，多只光伏板塊ETF漲超5%。截至7月9日收盤，國晟科技、拓日新能、億晶光電、桂冠電力等觸及漲停。3日內(nèi)，漲停個股還有首航新能、弘元綠能、亞瑪頓、通威股份等;多晶硅期貨也罕見漲停。

久違的大漲，源自近期一系列重磅利好。繼7月1日，中央財經(jīng)委員會第六次會議提出依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出后，7月3日，工業(yè)和信息化部召集14家光伏企業(yè)及行業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)人座談，會議明確提出，“依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出”。

值得一提的是，在上個月剛剛在上海結(jié)束的SNEC光伏展上，協(xié)鑫集團董事長朱共山、天合光能董事長高紀(jì)凡等頭部企業(yè)負(fù)責(zé)人紛紛公開“喊話”：當(dāng)前光伏行業(yè)破“內(nèi)卷”勢在必行，以行業(yè)自律推動產(chǎn)能出清是當(dāng)務(wù)之急，“此時，任何企業(yè)再上任何產(chǎn)能都是害人害己。”

據(jù)市場消息稱，已有部分玻璃企業(yè)計劃7月開始減產(chǎn)改善供應(yīng)端，減產(chǎn)規(guī)模預(yù)計將達到30%，以緩解行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭。此外，7月7日晚上開始，一則“小作文”也引起業(yè)內(nèi)不小震動，其主要內(nèi)容涉及“硅料收儲可能會于近期落地”。所謂“收儲計劃”是指，由頭部硅料廠商牽頭并購行業(yè)其他硅料產(chǎn)能，核心也是降產(chǎn)能。據(jù)了解，該傳聞已經(jīng)在5月份發(fā)酵過一次。

數(shù)據(jù)顯示，光伏硅料、組件價格自2023年以來跌幅近90%。對于上述傳聞，盡管部分頭部企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，“近期消息很多，尚未得到更確切的消息。”然而受此消息刺激，7月8日，首航新能20%漲停，大全能源、艾能聚、艾羅能源等個股漲超11%，通威股份、歐晶科技等10CM漲停。與此同時，港股市場太陽能板塊指數(shù)一度大漲超7%。

對此，華創(chuàng)證券研報指出，近期，光伏板塊“反內(nèi)卷”呼聲日益高漲，硅料收儲、光伏玻璃減產(chǎn)、高層“反內(nèi)卷”會議等事件使得光伏供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革預(yù)期增強。未來隨著行業(yè)自律的推進以及供給側(cè)政策落地，行業(yè)供需有望改善，帶動產(chǎn)業(yè)鏈價格及盈利修復(fù)。

興業(yè)證券研報也指出，目前來看，光伏供給側(cè)改革最可能發(fā)生在多晶硅料環(huán)節(jié)，市場供需平衡調(diào)整最可能發(fā)生在光伏玻璃環(huán)節(jié)，電池組件環(huán)節(jié)最可能因技術(shù)突破重新定義行業(yè)先進產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)。建議關(guān)注光伏供給側(cè)改革預(yù)期及新技術(shù)變革帶來的結(jié)構(gòu)性機會。